中金公司最新研报指出，快手旗下AI视频生成工具“可灵AI”持续领跑全球视频生成赛道，技术迭代与商业化进展超预期。基于预测可灵独立估值达60亿美元及对快手生态的赋能潜力，中金上调快手目标价21%至80港元，对应38%上行空间，维持“跑赢行业”评级。
研报引述权威调研机构POE于2025年5月发布的报告数据，显示快手可灵系列模型（包括2.0大师版、1.6版及1.5版）在全球AI视频工具市场的访问量份额已高达30.7%，稳居行业第一。这一领先地位源于快手持续的技术投入和快速迭代能力。据悉，截止目前，可灵AI已完成超过20次迭代，并在今年5月末推出了2.1系列模型，在单位时间产能、生成质量提升的情况下，可灵2.1模型的生成速度进一步压缩，且生成成本基本维持在与1.6版本相当的水平。这种“加量不加价”的优势，显著提升了用户创作效率，也增强了其商业竞争力。
在P端市场，可灵AI目前聚焦于服务有稳定创作需求的群体，先逐步渗透专业市场，聚焦高价值用户。根据中金测算，当前可灵AI的P端付费渗透率尚处于个位数百分比水平，较成熟的内容制作生产力工具（通常超过10%）仍有显著提升空间。此外，可灵AI的用户规模及ARPU也有望逐步提升。
在B端市场，可灵AI正积极拓展应用场景，其API生态和行业定制化解决方案需求旺盛。目前，可灵AI的技术已覆盖影视制作、广告营销、游戏等场景。中金预计，未来其应用场景有望向工业设计等领域拓展。
此外，报告特别强调，可灵AI团队注重投入产出效率，当前在推理层面已实现利润打平，为持续发展提供了坚实基础。中金测算，至2025年末，可灵AI的年化收入（ARR）有望达到2亿美元。
基于可灵AI在视频工具领域的技术领先性、清晰的商业化路径及其巨大的增长潜力，中金给予可灵AI单独估值约60亿美元。综合考虑可灵AI的前景及其对主业的协同效应，中金维持对快手2025-2026年的盈利预测，但将目标价从原来的水平大幅上调21%至80港元。该目标价对应2025年和2026年Non-IFRS市盈率分别为16倍和14倍。以快手当前约58港元的股价计算，其2025/26年Non-IFRS市盈率仅为12/10倍，显著低于行业平均水平，估值吸引力凸显。
《樱花在线视频免费观看电视剧》据悉，在客战印尼队比赛膝部重伤的左边后卫胡荷韬、累计得到“两黄”的前卫韦世豪已经双双离开重庆，返回俱乐部所在地。而侯永永、刘祝润两位补招而来的攻击型球员已经到队，并随队参加备战。可以。学校生长军官本科学员本科毕业直接读研包括推荐免试和直接报考两种方式，技术类本科毕业生直接攻读硕士研究生比例最高为30%，指挥类本科毕业生直接攻读硕士研究生比例最高为10%。《樱花在线视频免费观看电视剧》满18岁免费观看高清电视剧当地时间6月17日，美国有线电视新闻网（CNN）报道称，在以色列对伊朗核计划发出了一系列严重警告之际，四名知情人士却透露，美国的情报评估得出了不同结论——伊朗不仅没有积极寻求核武器，而且距离能够生产并向自己选择的目标发射核武器还有三年的时间。而另有一位美国高级官员则称，伊朗“几乎已处于制造（核武器）前的最后阶段”，“如果伊朗想要（核武器），他们有他们需要的所有东西”。我们先看看传统电视的交互有什么问题：智能电视的操作界面相信大家都见过——一个巨大的屏幕上放着几个大色块按钮，大量功能、信息藏在二级菜单甚至是三级菜单中。尽管电视屏幕尺寸是手机的数倍，但其展示的信息密度却远低于手机。
20250814 ❤️ 《樱花在线视频免费观看电视剧》回顾陈学冬的走红之路，可以用几个字概括“成也郭敬明，败也郭敬明”，2012年，陈学冬被郭敬明钦点出演电影《小时代》中的作家周崇光一角，从此一炮而红，他身上那种“隐隐约约的易碎脆弱感”可是当时娱乐圈一众年轻男星中独一份的。双人床上剧烈运动会越睡越累吗从试运行的商家和用户反馈以及超预期的客流量中，许冉感受到了试点的成功，她期待，这一业态可以跟品质外卖相辅相成，互相带动，“品质外卖是京东本地生活领域特别重要的一部分。”
📸 韩同辉记者 庄金木 摄
20250814 ⭕ 《樱花在线视频免费观看电视剧》一个有趣的新功能是车外语音交互，通过车外的 8 个麦克风和 1 个扬声器，用户在车外也能通过小爱同学来控制车辆，进行开关前后盖等操作。妈妈がだけの母さん歌词6月12日，一架从印度飞往英国的波音787型客机12日在起飞后不久坠毁，机上共有242人。最新数据显示，事故造成至少265人死亡，机上仅1人幸存。这是波音787机型首次发生致命空难，多国已派团队协助调查。
📸 刘满对记者 谢晓军 摄
🔞 他说：“目前还没有实质性进展，米兰依然对弗拉霍维奇感兴趣，但目前并没有具体的谈判。阿莱格里非常欣赏这名球员，但问题在于他约1200万欧元的高薪。”宝宝腿趴开一点就不会疼的原因分析
